大理王子段誉（汤镇业 饰）生性洒脱，风度翩翩，虽不喜习武却机缘巧合下练就了凌波微步与六脉神剑等上乘武功。他在游历江湖时偶遇丐帮帮主乔峰（梁家仁 饰），两人意气相投，相见恨晚，结为拜把兄弟。乔峰一生侠肝义胆、正气凛然，却屡遭奸人陷害，被诬陷为杀师弑父母之罪人。在得知自己乃契丹人后裔后，更觉天下之大无处容身。幸得红颜知己阿朱（黄杏秀 饰）不离不弃的陪伴与信任。然而造化弄人，在一场阴差阳错的误会中，阿朱为化解恩怨易容替父受掌，乔峰竟亲手误杀了毕生挚爱，心痛欲绝。阿朱的胞妹阿紫（陈复生 饰）对乔峰情有独钟，两人结伴远赴塞外，更遇上契丹皇帝并助其平定叛乱，编织了一段传奇佳话。少林和尚虚竹（黄日华 饰）初出师门便卷入江湖纷争，因缘际会之下破解珍珑棋局，习得绝世神功，一跃成为逍遥派掌门与灵鹫宫主人，更在机缘下成为西夏驸马。与此同时，段誉邂逅了清丽绝俗的王语嫣（陈玉莲 饰），陷入一段难解难分的痴恋之中，却惊觉所爱之人竟是父亲的私生女。乔峰、虚竹、段誉三位年纪相若、意气相投的结拜兄弟，各自历经坎坷磨难，他们的命运轨迹与慕容博（关海山 饰）、慕容复（石修 饰）父子的复国阴谋相互交织。在江湖恩怨与家国大义面前，三兄弟将如何面对这波澜壮阔的命运洪流？